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极彩app下载-2449只H股 5年ROE超15%的主板白马股仅占3.76%

admin 2019-12-06 140人围观 ,发现0个评论

原标题:数据控 | 2449只H股 5年ROE超15%的主板白马股仅占3.76%

  在二级市场上,选股的策略与指标千千万,净资产收益率(ROE)指标也占据了一个重要地位。其中,市场对于白马股的衡量标准也主要采用每股收益、每股净资产值、净资产收益率净利润增长率、主营业务收入增长率和市盈率等指标。

  在多项指标中,ROE是定义白马极彩app下载-2449只H股 5年ROE超15%的主板白马股仅占3.76%股的重要指标之一。作为格雷厄姆投资课上唯一获得“A+”的学生巴菲特,便是ROE指标的坚定拥护者。其曾在接受记者采访时表示,若只用一种指标去投资,会选择净资产收益率ROE。目前,港股主板市场ROE连续5年超15%的企业共有92只。

  除此之外,据智通财经APP了解,净利润增速、每股收益(EPS)、股息收益率、负债比、毛利率、现金流量等均为市场上用来衡量白马股标的的指标。

  智通财经APP通过以连续3年ROE超过10%、连续三年每股收益超过0.25、连续三年净利润增长15%作为过滤器,分别体现公司股东入资本的利用效率、经营业绩和赚钱能力。以此为标准对2449只港股上市标的进行筛选,最终筛选出30只业绩较为优良且稳定绩优股。

  30只白马股2019表现如何?

  以上市标准为依据进行筛选,30只港股白马股主要以房地产工业、消费、医疗保健行业为主。其中,房地产行业中数量最多,达8家企业;其次为工业、可选消费,分别有6家、5家企业。

  若根据各行业周期性进行分类,可将各行业公司分为非周期性行业、消费类周期性行业、工业类周期性行业三组类别。一般而言,白马股除具备业绩优良、高成长等特点,还应具备连续多年保持的稳定性。因此,严格意义上的白马股一定是非周期性企业。

  在30家企业中,共有13家企业处于非周期性行业中。其中,安踏体育(02020)为今年以来所有非周期性行业中市值增长最快的公司。整体而言,下列非周期企业中,除江南布衣(03306)连续2年出现ROE下滑、丽珠医药(01513)于2017年ROE大幅提高后于2018年大幅回落外,大部企业分均实现了ROE的连续增长。

  在消费类周期性行业中,房地产企业占据了绝大多数席位。中国奥园(03883)为今年来所在周期性行业中市值涨幅最大的企业。该分类企业中,大多数企业也均实现了ROE的连年增长,仅浙商银行(02016)、中金公司(03908)出现连续2年下滑。

  工业类周期性行业为企业分布数量最少的类别。然而,多数企业也维持了ROE连续增长,仅城建设计(01599)出现连续2年下滑,中国光大国际(00257)于2018年一个年度出现下滑。两者为30家企业中,市值增速表现最差的企业。

  非周期性行业19年表现优异

  纵观非周期性、消费周期性、工业周期性三类行业,非周期性行业无论在公司数量上,还是市值表现上均明显优于其他类周期性行业。今年以来,非周期性行业各企业实现市值平均涨幅41.07%、消费类周期性行业平均实现市值涨幅35.21%、工业类周期性行业为22.02%。非周期性行业于今年展现出绝对性优势。

  整体从以连续三年ROE超过10%、连续三年每股收益超过0.25、连续三年净利润增长15%标准筛选公司表现来看,30家公司今年来平均实现市值涨幅35.55%。相比之下,今年以来恒生指数实现较年初涨幅3.05%;截至今年10月,港股上市公司总市值达31.79万亿港元,较去年底总市值实现6.96%增幅。以上述标准所筛选出的白马股于今年以来整体大幅跑赢大盘。

  若将进一步将标准提郑婉瑜高,以连续五年ROE超过20%、连续五年每股收益超过0.25、连续五年净利润增长15%,则共有3只标的符合标准,分别为:腾讯控股(00700)、安踏体育(02020)、康哲药业(00867)。其中,三家企业均所处于非周期性行业。

  综上来看,连续维持高ROE和利润增速企业在未来极彩app下载-2449只H股 5年ROE超15%的主板白马股仅占3.76%一年中成长表现跑赢大盘概率较高。通过对于3-5年的数据观察,满足条件的企业已属于千里挑一、万里挑一。真金不怕火炼,能够满足这样条件的公司,也值得予以更多关注度。

  当然,不同企业ROE或因所处行业不同、以及受到政策和经营管理水平等多种因素影响。即使是高ROE企业,也会由多种原因影响达成。任何单一的指标都不可能“一招鲜,吃遍天”。例如,由于公司资产规模不同,ROE也往往无法准确衡量公司效益和管理水平;由于负债结构不同,一些负债较低财务合理、但ROE较低的公司则易被过滤。

  因此,股票筛选仍需结合业务模式、行业、毛利率、现金流、关联交易等各方面因素,长期复盘跟踪,对多项关极彩app下载-2449只H股 5年ROE超15%的主板白马股仅占3.76%键指标反复核查。但无论如何,上述标准筛选出的白马股在今年以来跑赢大盘表现,可以为最初的股票筛选提供一个思路。

(责任编辑:DF506)

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